春晚给股民送“大红包”！一大波股票上演涨停潮

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　　2月5日下午，蛇年首个交易日，A股收市，三大指数涨跌不一，上证指数收跌0.65%，深证成指收涨0.08%，创业板指收跌0.04%；北证50收涨1.17%。当天，两市成交额12896亿元，较上一交易日放量1717亿元；大盘资金净流入超100亿元。市场股票呈现涨多跌少的态势，3433只股票上涨，1850只股票下跌。

　　板块方面，DeepSeek概念、MLOPs概念、智谱AI、华为概念、Sora概念、软件开发等板块涨幅居前；机场航运、保险、白酒、F5G概念、铜缆高速连接等板块涨幅居前。

　　人形机器人概念5日盘中发力走高。截至收盘，均普智能涨近16%，绿的谐波、软通动力涨超10%，丰立智能涨逾13%，卧龙电驱、鸣志电器涨停，美格智能涨停斩获3连板。

　　消息面上，1月28日晚，在2025年春节联欢晚会上，杭州宇树科技的机器人在张艺谋导演的创意融合舞蹈《秧BOT》中亮相。晚会中16个人形机器人身着秧歌服、手持红手帕登上舞台，与舞蹈演员配合默契，灵活的机械臂挥舞手帕，能够实现精准流畅的动作。本次上台表演的是人形机器人H1，其发布于2023年8月，具有出色的运动控制能力。

　　据证券时报，近期，英伟达创始人兼CEO黄仁勋在2025年国际消费电子展上展出14款人形机器人；特斯拉CEO马斯克透露，特斯拉在2025年将生产数千台Optimus人形机器人，若进展顺利，2026年产量将增10倍；OpenAI重启机器人研究并发出招聘。同时以Figure、Agility等为代表的国际优秀机器人主机厂商已陆续出货或加速出货。国内方面，华为、比亚迪、小米、小鹏、奇瑞等企业已纷纷入局。

　　多家机构指出，随着大公司加入、技术进步和政策支持，人形机器人将迎来快速发展，2025年有望成为量产元年，产业链将迎来“从0至1”的投资机遇。

　　据《人形机器人产业研究报告》，2024年中国人形机器人市场规模将达到27.6亿元，到2035年有望进一步提升至3000亿元，2025—2035年复合增速达53.15%。

　　1月以来，人形机器人关注度持续提升，多家公司在互动平台回应研发情况及相关布局。如安洁科技表示，正在进行相关技术拓展和业务规划；汇川技术表示，正在开发人形机器人零部件产品。

　　人形机器人量产元年的到来将深刻影响相关A股上市公司业绩。2024年前三季度净利润增长或2024年业绩预增的人形机器概念股中，机构评级家数超12家且一致预测2024—2025年净利润复合增速超30%的个股有5只。例如，拓普集团获41家机构一致预测2024—2025年净利润复合增速为32.79%。公司拟50亿元投资机器人电驱系统基地，电驱系统为人形机器人主要部件。

　　1月28日，东吴证券在研报中指出，复盘2021年以来的人形机器人指数走势，可以看出人形机器人行业一共迎来五次大涨行情。第一次大涨发生于马斯克在AI Day上公布人形机器人设计方案；第二次大涨发生于特斯拉AI Day预热；第三次人形机器人行情来自于AI催化；第四次人形机器人行情主要来自于Optimus升级迭代；第五次人形机器人行情主要来自于华为机器人入局。

　　人形机器人商业化落地为产业大趋势，国外产业链需关注特斯拉（TSLA.US）Optimus量产节奏，国内产业链需关注华为、小米等龙头企业产品进展。

　　长江证券认为，随着老龄化加剧、人力成本上升，人形机器人在多场景的应用需求将持续增长。国内外企业软硬件技术迭代加速，应用场景持续扩大，规模化商业应用有望加速落地。

　　其中，国内产业链稳步推进应用进展，人形机器人本体厂商参与者持续增加，持续发布人形机器人新产品，积极探索下游应用场景落地。国内软硬件供应链成长迅速。

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　　编辑|孙志成 杜恒峰